據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,銀監(jiān)會目前還在討論加強對商業(yè)銀行發(fā)行次級債的管理。可見,銀監(jiān)會在監(jiān)管上還有很大的空間,遠不止于此。通讀銀監(jiān)會最新修訂的七項監(jiān)管指引,內(nèi)容涉及多個方面,其中包括銀行資本充足率的計算、監(jiān)督檢查,資產(chǎn)證券化風險暴露監(jiān)管資本計量,銀行賬戶利率風險管理,市場風險資本計量內(nèi)部模型法監(jiān)管等。
在筆者看來,減少銀行經(jīng)營風險,首先就要從提高銀行的資本規(guī)模和不良資產(chǎn)的撥備覆蓋率開始。事實上,在去年年末,銀監(jiān)會就已要求國內(nèi)部分銀行將資本充足率的最低標準從8%提高到10%;銀監(jiān)會同時要求大型銀行的不良資產(chǎn)撥備覆蓋率至少要達到130%以上,風險較高的銀行進一步提高到150%。由于上半年集中天量放貸,各銀行大都面臨著資本充足率將隨之大幅下滑的境地。為解“燃眉之急”,各大銀行紛紛發(fā)行次級債來補充資本金。統(tǒng)計顯示,截至目前,2009年各銀行已發(fā)行次級債2240億元,為2008年全年736億元規(guī)模的3倍。此時銀監(jiān)會研究出臺規(guī)定,將銀行交叉持有的其他銀行次級債券從附屬資本中扣除,建議已下發(fā)至銀行。銀監(jiān)會此舉是嚴格防范金融風險,避免銀行的過度擴張帶來的壞賬風險。銀監(jiān)會近日還決定限制銀行通過發(fā)行次級債來補充附屬資本的行為,一些未上市中小銀行發(fā)行次級債的計劃估計已很難獲準。
這兩項針對銀行次級債融資的限制措施,將進一步加大銀行達到資本充足率要求的壓力,相當于切斷了銀行貸款的“彈藥”供應(yīng)渠道,屬于“釜底抽薪”。下半年,在資本充足率要求和融資渠道限制下的商業(yè)銀行,已很難具有大規(guī)模信貸投放的條件了。實際上,隨著上半年大量的票據(jù)融資的到期,絕大部分將轉(zhuǎn)為中長期貸款,從而大大減少了放貸的規(guī)模。
與此同時,在我國經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵時期,中央一再強調(diào)繼續(xù)實施雙寬的宏觀調(diào)控政策。在此背景下,銀行貸款既要服務(wù)于中央的“保增長”任務(wù),又要降低今后銀行大規(guī)模壞賬出現(xiàn)的風險,銀行貸款投放須在“走鋼絲”時取得平衡,銀監(jiān)會出臺的這些措施真可謂“用心良苦”。但從實際情況上來看,這些措施最直接的結(jié)果,就是將顯著改變下半年國內(nèi)銀行對資金運用的行為。不過,從目前的整個經(jīng)濟形勢來看,銀監(jiān)會的政策壓縮對經(jīng)濟不會產(chǎn)生多大的影響。不可否認,在銀監(jiān)會的政策壓縮下,銀行貸款很可能將更多地流入消費、中小企業(yè)領(lǐng)域,而此前發(fā)布的“貸款人受托支付規(guī)定”使得貸款通過違規(guī)渠道流入股市和樓市的成本將大為提高,銀行信貸對實體經(jīng)濟的支持有望增強。不僅如此,此前地方一大批項目倉促上馬,使得項目貸款的風險在不斷積聚,項目融資風險開始浮出水面。而此次,借助于銀監(jiān)會對項目融資業(yè)務(wù)的規(guī)范,銀行對此領(lǐng)域的貸款投放也將更趨于謹慎。