總體來看,2016年中國 鋼鐵去產(chǎn)能并未引發(fā)鋼鐵產(chǎn)量的大幅下降,中國鐵礦石需求依然旺盛,致使國際鐵礦石市場虛驚一場。展望2017年中國鐵礦石進口形勢,由于需求增加和世界礦 業(yè)巨頭的價格競爭優(yōu)勢,中國鐵礦石進口繼續(xù)較大數(shù)量規(guī)模,進口依存度進一步提高。預計全年進口量超過10億噸,甚至接近11億噸,增長幅度在5%以上。如 果不出現(xiàn)大的意外,國際市場鐵礦石價格將圍繞50美元/噸上下窄幅波動,否則鐵礦石價格有可能漲至70美元/噸。
一、中國鋼鐵去產(chǎn)能,鐵礦石虛驚一場
從2015年開始,中國高調(diào)鋼鐵去產(chǎn)能。受其影響,市場普遍擔憂中國鋼材產(chǎn)量下降,由此引發(fā)鐵礦石需求減少,加大供應過剩,從而增添了鐵礦行情很大壓力。而 實際結(jié)果表明,鐵礦石市場不過是虛驚一場。2015年全國鐵礦石進口量為95272萬噸,比上年增長2.2%,并沒有受到削弱。今年1-8月進口鐵礦石66965萬噸,同比增長9.3%,其中8月份進口同比增長18.3%,出現(xiàn)加速態(tài)勢。預計全年鐵礦石進口量超過10億噸,比上年增 長10%左右。正是由于國際市場鐵礦石中國需求強勁,所以推動了鐵礦石價格的谷底大幅回升,成為2016年全球大宗商品中最為亮眼明星。
國際市場鐵礦石中國需求因素依然強勁,主要來自兩個方面力量推動:
首先是中國鋼鐵去產(chǎn)能并未引發(fā)鋼鐵產(chǎn)量多少下降。今年1-8月全國粗鋼產(chǎn)量為53632萬噸,僅比去年同期下降0.1%。值得注意的是,在經(jīng)歷了前兩個月粗鋼產(chǎn)量同比下降后,從3月份開始,全國粗 鋼產(chǎn)量轉(zhuǎn)為同比增長。其中3月份粗鋼產(chǎn)量同比增長2.9%,4月份增長0.5%,5月份增長1.8%,6月份增長1.7%,7月份增長2.6%,8月份增 長3%。由于近期宏觀經(jīng)濟指標的集體轉(zhuǎn)暖,決策部門穩(wěn)增長舉措進一步發(fā)力,致使消費需求穩(wěn)定增長,以及鋼材價格上漲使得鋼鐵生產(chǎn)有利可圖,預計今后粗鋼產(chǎn) 量還會提速。不僅如此,因為多種因素的影響,中國實際粗鋼產(chǎn)量一直大于統(tǒng)計產(chǎn)量,考慮到這個因素,實際上中國粗鋼產(chǎn)量下降局面可能已經(jīng)結(jié)束。在其拉動之 下,中國鐵礦石消費當然有增無減。
其次是進口鐵礦石擠占國內(nèi)礦山市場份額。一 般而言,世界礦業(yè)巨頭所產(chǎn)鐵礦石,物美價廉,因而具有更大競爭優(yōu)勢。尤其是近兩年來,世界礦業(yè)巨頭主動實施低價戰(zhàn)略,擠占了很大部分國內(nèi)鐵礦市場份額。這就使得在消費總量既定的情況下,對于進口礦的需求進一步增加,所以目前中國鐵礦石進口依存度持續(xù)上升,已經(jīng)超過了80%。另一方面,現(xiàn)今中國環(huán)保要求的提 高,以及嚴格環(huán)保執(zhí)法,客觀上也會提升中國進口鐵礦需求。
二、2017年中國鐵礦石進口繼續(xù)較大數(shù)量規(guī)模
從明年發(fā)展趨勢來看,引發(fā)國際市場中國鐵礦石需求旺盛的上述因素,不僅繼續(xù)存在,而且還有擴大之勢。比如,今后決策部門仍將發(fā)揮固定資產(chǎn)投資,特別是基礎設 施投資在穩(wěn)增長中的關鍵作用,中國固定資產(chǎn)投資趨向回升,由此刺激鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)增加,拉動鐵礦石需求總量繼續(xù)增加。再比如,境外世界礦業(yè)巨頭貨源對比國內(nèi) 礦山企業(yè)的較大價格優(yōu)勢依然存在;同時,嚴格環(huán)保執(zhí)法亦將使得國內(nèi)部分污染礦山退出市場等。此外,如果新一年內(nèi)國際市場鐵礦石價格不再跌落,甚至出現(xiàn)上 漲,哪怕只是小幅上漲,“買漲不買落”的市場法則都會刺激一些避險需求涌現(xiàn)。所有這些,都不會受到中國鋼鐵去產(chǎn)能多大影響。
最新公布的一些經(jīng)濟指標和先行指標集體回暖,其中基礎設施投資快速增長,采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)重回50榮枯線上方,生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)(PPI)降幅迅 速收窄,并將由負轉(zhuǎn)正等,無疑都會改善2017年中國鋼材及鐵礦石需求環(huán)境,刺激粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)增加,進而提升鐵礦石消費。
由此可見,新一年內(nèi)中國鐵礦石需求依然旺盛,尤其是進口鐵礦石繼續(xù)較大數(shù)量規(guī)模。初步測算,預計2017年中國粗鋼統(tǒng)計產(chǎn)量為8.2億噸,比上年增長2%左 右;而實際粗鋼產(chǎn)量將會更多,達到8.2億噸。受其拉動,預計2017年全國鐵礦石進口量依然超過10億噸,甚至接近11億噸,增長幅度在5%以上,有些 月份進口量有可能突破億噸整數(shù)關口。如果不出現(xiàn)大的意外,國際市場鐵礦石價格將圍繞50美元/噸上下窄幅波動,否則鐵礦石價格有可能漲至70美元/噸。