河北鋼鐵業(yè)整合明確資產(chǎn)注入 |
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2009年06月19日 06:15 來(lái)源: 每日經(jīng)濟(jì)新聞 【字體:大 中 小】 網(wǎng)友評(píng)論(0) 本月26日對(duì)河北鋼鐵業(yè)來(lái)說(shuō)是非同尋常的一天,唐鋼股份(000709行情,愛(ài)股,資金)(000709,收盤(pán)價(jià)7.38元)、邯鄲鋼鐵(600001行情,愛(ài)股,資金)(600001,收盤(pán)價(jià)5.22元)、承德釩鈦(600357行情,愛(ài)股,資金)(600357,收盤(pán)價(jià)8.33元)都將召開(kāi)股東大會(huì),就三合一的整合方案進(jìn)行投票表決。由于目前3個(gè)公司的股價(jià)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出現(xiàn)金選擇權(quán)的價(jià)格,投票的最大阻力也就解除了。 而投票的另一個(gè)阻力來(lái)自持有大量股份的基金公司。據(jù)一位基金經(jīng)理透露,由于此前整合方案中對(duì)集團(tuán)注入資產(chǎn)的時(shí)間和質(zhì)量規(guī)定不明確,部分基金公司對(duì)資產(chǎn)注入的承諾有一定的異議。 今日,3家公司共同發(fā)布公告,表示重組完成后立即注入集團(tuán)主業(yè)資產(chǎn),這或許已為河北鋼鐵業(yè)整合掃清障礙。 追加資產(chǎn)注入承諾 此前3家公司在整合方案中稱(chēng),合并完成后,存續(xù)公司將更名為河北鋼鐵股份有限公司,成為河北鋼鐵集團(tuán)整合及發(fā)展鋼鐵主業(yè)的唯一上市平臺(tái),并承諾在本次換股吸收合并完成之日起3年內(nèi),將未上市鋼鐵主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)注入存續(xù)公司。 然而這個(gè)承諾并沒(méi)有得到市場(chǎng)的認(rèn)可。業(yè)內(nèi)人士表示,沒(méi)有明確注入相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量以及注入時(shí)間,不確定因素太大,甚至有基金經(jīng)理準(zhǔn)備在股東大會(huì)投反對(duì)票。而河北鋼鐵集團(tuán)在股東大會(huì)前夕,發(fā)布了后續(xù)資產(chǎn)注入作出補(bǔ)充承諾的公告,目的不言而喻。 該追加承諾表示,河北鋼鐵集團(tuán)將在此次換股吸收合并完成后立即啟動(dòng)主業(yè)資產(chǎn)注資工作,并力爭(zhēng)在此次換股吸收合并完成后1年內(nèi)首先將河北鋼鐵所持舞陽(yáng)鋼鐵53.12%股權(quán)和宣鋼集團(tuán)優(yōu)質(zhì)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)注入存續(xù)上市公司。 公告稱(chēng),舞陽(yáng)鋼鐵的主要產(chǎn)品為厚板和特厚板,2008年鋼材產(chǎn)量為248萬(wàn)噸;宣鋼集團(tuán)的主要產(chǎn)品為線材、螺紋鋼、小型材、窄鋼帶及焊管等建筑鋼,2008年鋼材產(chǎn)量為520萬(wàn)噸。 國(guó)元證券(000728行情,愛(ài)股,資金)行業(yè)分析師蘇立峰在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,舞陽(yáng)鋼鐵的注入將使公司中厚板產(chǎn)能達(dá)到國(guó)內(nèi)大型鋼廠的水平,注入后年產(chǎn)能接近560萬(wàn)噸;而宣鋼集團(tuán)的線螺產(chǎn)品高盈利能力,有利于增厚公司的業(yè)績(jī)。 后續(xù)資產(chǎn)值得期待 對(duì)承諾注入的資產(chǎn),有分析師認(rèn)為,注入后將形成唐山、邯鄲、承德、宣化、舞陽(yáng)5個(gè)生產(chǎn)中心,有利于更進(jìn)一步消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),實(shí)現(xiàn)真正的一體化,后續(xù)公司的礦山等優(yōu)質(zhì)資源也值得期待。 中金公司研究報(bào)告稱(chēng),河北省礦石資源豐富,鐵礦石產(chǎn)量多年居全國(guó)第一。河北鋼鐵集團(tuán)成立后,將原唐鋼集團(tuán)和邯鋼集團(tuán)所屬礦山整合組建成立礦業(yè)有限公司,負(fù)責(zé)鐵礦石采選加工?,F(xiàn)有礦石儲(chǔ)量約10.37億噸,規(guī)劃鐵礦山資源儲(chǔ)量46.26億噸。 同時(shí)中金認(rèn)為,集團(tuán)短期內(nèi)注入礦產(chǎn)資源可能性不大,因?yàn)楫?dāng)下注入不利于整合省內(nèi)未開(kāi)發(fā)的礦山資源。 但目前,河北鋼鐵集團(tuán)的整合基本已掃清障礙,昨日唐鋼股份、邯鄲鋼鐵和承德釩鈦收盤(pán)價(jià)都遠(yuǎn)高于各自的現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格。 按照首次審議的換股吸收合并事項(xiàng),唐鋼股份換股價(jià)格為5.29元/股,邯鄲鋼鐵換股價(jià)格為4.10元/股,承德釩鈦換股價(jià)格為5.76元/股,即邯鄲鋼鐵與唐鋼股份的換股比例為1:0.775,承德釩鈦與唐鋼股份的換股比例為1:1.089。如果合并方案通過(guò),邯鄲鋼鐵換股便存在套利機(jī)會(huì)。昨日邯鄲鋼鐵收盤(pán)價(jià)為5.22元,唐鋼股份收盤(pán)價(jià)為7.38元,邯鄲鋼鐵若按照1:0.775換股比例計(jì)算,存在約10%的套利空間。 |