深圳商報記者 陳燕青
目前一季報披露已經(jīng)進(jìn)入高峰期，周期股作為反映經(jīng)濟(jì)最明顯的板塊，其一季報表現(xiàn)如何呢？已披露的數(shù)據(jù)顯示，周期行業(yè)一季報冷暖不均，地產(chǎn)、汽車、家電行業(yè)一季報表現(xiàn)較佳，而鋼鐵、水泥、有色等行業(yè)仍然成為虧損企業(yè)的重災(zāi)區(qū)。多位分析人士昨天接受記者采訪時表示，由于經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇態(tài)勢明顯，有色鋼鐵等上游行業(yè)未來仍不樂觀，而汽車、家電今年業(yè)績相對有保障，預(yù)計周期股后市將進(jìn)一步分化。
汽車股業(yè)績股價均搶眼
2009年至2012年，4年來中國車市從起初兩年30%以上的高額增速，再到2011年增速從高位回落到14.6%，到2012年增速又進(jìn)一步回落到7.3%，可以說是波瀾起伏。
汽車股的一季報是近期各大行業(yè)中難得的亮點。一汽轎車(9.06,0.00,0.00%)、江淮汽車(7.98,-0.07,-0.87%)、比亞迪(21.23,0.21,1.00%)、長安汽車(10.18,0.12,1.19%)等上市公司一季度凈利潤均同比大幅上升，其中長安汽車一季度凈利潤大漲超過兩倍，江淮汽車一季報幾近翻倍，而一汽轎車則大舉扭虧為盈，每股收益高達(dá)0.22元。如此亮麗的業(yè)績預(yù)告公布后，股價應(yīng)聲上漲，一汽轎車三天漲幅達(dá)25%，長安汽車更是創(chuàng)出了5年的新高。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的一季度汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，3月我國汽車產(chǎn)銷分別完成208.52萬輛和203.51萬輛，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。一季度，汽車產(chǎn)銷分別完成539.71萬輛和542.45萬輛，同比分別增長12.8%和13.2%，繼續(xù)呈現(xiàn)較快增長態(tài)勢。
對于汽車行業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，上海一位不愿具名的研究員表示，乘用車產(chǎn)銷呈現(xiàn)了較快的增長速度，是拉動車市增長的主要動力，而伴隨公務(wù)車采購等利好政策，自主品牌銷量在一季度呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢，如江淮汽車等受益，此外日元貶值使得一汽轎車、廣汽集團(tuán)(5.92,0.04,0.68%)由于進(jìn)口整車、零部件的成本下降而受益。
“城鎮(zhèn)化進(jìn)程如果加速，將使得三四線城市快速普及汽車，而一二線城市增換購需求依然強(qiáng)勁，因此對銷量增速構(gòu)成較有力的支撐。在消費加速的周期，汽車需求相對穩(wěn)定，預(yù)計今年業(yè)績表現(xiàn)較好?！卑褐Z投資胡紅偉對記者表示。
地產(chǎn)家電業(yè)績較佳
今年年初樓市的升溫，使得地產(chǎn)行業(yè)受益匪淺，其中世榮兆業(yè)(11.12,0.00,0.00%)一季報預(yù)增幅度為9000%至10200%，業(yè)績表現(xiàn)不可謂不亮麗。除世榮兆業(yè)外，世聯(lián)地產(chǎn)[微博](12.63,0.00,0.00%)、南國置業(yè)(7.11,-0.01,-0.14%)等數(shù)家已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營類公司，凈利潤同比增長上限均超過100%。
截至目前，華僑城A(6.04,0.02,0.33%)、招商地產(chǎn)[微博](27.48,0.08,0.29%)、華遠(yuǎn)地產(chǎn)(3.55,-0.02,-0.56%)等地產(chǎn)龍頭股均公告稱一季度凈利潤同比上升，其中招商地產(chǎn)預(yù)增幅度逾八成。而最新公布的3月銷售數(shù)據(jù)顯示，號稱“招保萬金”的招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)[微博](12.52,0.06,0.48%)、萬科與金地集團(tuán)(7.42,0.00,0.00%)銷售面積均同比大幅上升。良好的業(yè)績支撐了地產(chǎn)股近期的表現(xiàn)，該板塊在調(diào)整市中抗跌明顯，昨天地產(chǎn)股更是大漲超過3%，引領(lǐng)大盤低開高走逼近2200點。
外圍經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和樓市的升溫在一定程度上也推動了家電的銷售。數(shù)據(jù)顯示，TCL[微博]一季度凈利潤預(yù)增約7倍，老板電器(28.75,1.75,6.48%)一季度凈利潤預(yù)增10%至40%，華帝股份(11.29,0.39,3.58%)凈利潤預(yù)增88%至138%，格力電器(27.00,0.11,0.41%)凈利潤同比增長14%。良好的業(yè)績預(yù)期使得家電板塊走勢強(qiáng)于大盤，海信[微博]電器(14.98,0.98,7.00%)、美的電器(13.98,0.27,1.97%)等個股均在前期高點附近強(qiáng)勢震蕩。
對于上述兩行業(yè)較佳的業(yè)績表現(xiàn)，昂諾投資胡紅偉昨天對記者表示，“地產(chǎn)銷售去年下半年以來不錯，帶動了相關(guān)公司的業(yè)績，而家電是地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的，房地產(chǎn)銷售放量、外圍經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇均帶動家電銷售好轉(zhuǎn)?！?
鋼鐵水泥有色依舊頹勢
去年業(yè)績大幅下降的鋼鐵、水泥、有色等行業(yè)目前看今年一季報恐怕仍不樂觀。
鋼鐵行業(yè)有多家公司已發(fā)布了一季報預(yù)告，大部分業(yè)績均不理想。華菱鋼鐵(1.97,-0.01,-0.51%)一季報預(yù)虧3.5億元至3.75億元，河北鋼鐵(2.32,-0.02,-0.85%)一季報預(yù)降70%到90%，首鋼股份(2.49,-0.01,-0.40%)預(yù)虧1.6億至1.7億元，攀鋼釩鈦(3.14,-0.02,-0.63%)一季度凈利潤預(yù)計比上年同期下降43%～52%，而去年的巨虧大戶鞍鋼在近日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告中稱，今年一季度公司將實現(xiàn)盈利。
已公布業(yè)績預(yù)告的水泥股一季報并不理想。同力水泥(8.37,0.07,0.84%)一季度凈利潤大降九成，冀東水泥(13.00,-0.17,-1.29%)一季度預(yù)虧3.8億元至4.1億元，比去年同期虧損有所加大，公司表示，業(yè)績下降原因是所在區(qū)域市場產(chǎn)能過剩，需求不旺，水泥產(chǎn)品價格同比下降。值得注意的是，3月下旬以來華東、西北水泥價格顯著回升，這對水泥股無疑是支撐，近期水泥股表現(xiàn)強(qiáng)勢，祁連山(11.59,-0.11,-0.94%)、華新水泥(15.81,0.05,0.32%)等個股從低位逆勢上漲超過15%。
最近幾個交易日國際大宗商品大跌，引發(fā)了有色金屬和黃金股重挫，而已公布的幾家有色金屬公司業(yè)績也不理想。云南銅業(yè)(12.84,0.14,1.10%)一季報預(yù)虧1.48億元，錫業(yè)股份(16.89,0.13,0.78%)一季報預(yù)虧1.85億元至1.95億元。隨著大宗商品近期的走弱，未來一段時間內(nèi)有色金屬板塊的業(yè)績恐怕更不樂觀。
后市股價將分化
對于上述周期板塊未來的業(yè)績和后市表現(xiàn)，接受記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為后市將進(jìn)一步分化。
國金證券(15.59,-0.10,-0.64%)分析師楊建波表示，種種數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟(jì)只是弱復(fù)蘇，因此部分周期行業(yè)的冷暖并沒有明顯的邏輯性和連貫性，預(yù)計后市周期股將進(jìn)一步分化，業(yè)績好轉(zhuǎn)的行業(yè)表現(xiàn)將顯著優(yōu)于業(yè)績頹勢的行業(yè)。
“最近周期股隨大盤調(diào)整跌幅較深，對周期股要分開來看，煤炭有色板塊主要受制于國際資源價格，股價近期將維持弱勢，”海潤達(dá)資產(chǎn)總經(jīng)理仇天鏑昨天對記者指出，“鋼鐵行業(yè)還處在去庫存階段，股價就更不樂觀，而水泥板塊雖然一季度業(yè)績不好，但國內(nèi)水泥價格近期在旺季來臨前后開始上漲，帶動水泥股整體反彈，周期股較看好的是地產(chǎn)、汽車、家電。”
昂諾投資胡紅偉表示，“上游的鋼鐵和水泥因為產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，需求沒有明顯增加，預(yù)計今年業(yè)績不佳，大宗商品進(jìn)入熊市，有色板塊仍有調(diào)整需求，而家電和汽車由于原材料價格下跌，需求有所增加，上半年業(yè)績應(yīng)會不錯，至于地產(chǎn)板塊雖然業(yè)績目前不錯，但隨著調(diào)控的進(jìn)一步深化，下半年樓市銷售將明顯下降，四季度價格開始下跌，因此未來走勢并不樂觀。”
華安證券高級投資顧問張兆偉則認(rèn)為，預(yù)計家電和汽車今年業(yè)績還會保持適當(dāng)?shù)脑鲩L，汽車更有潛力，但是由于家庭普及率在提高，行業(yè)整體業(yè)績未來難以大增；鋼鐵、有色等板塊產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，未來如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明顯，產(chǎn)品價格難以有明顯回升，業(yè)績和股價均不樂觀。