第一個(gè)季度下跌的主要原因是市場(chǎng)出現(xiàn)“產(chǎn)量高位,庫(kù)存高位,需求低迷”的“兩高一低”行情,使得鋼鐵市場(chǎng)交投冷清,成交陰跌,鋼價(jià)持續(xù)下探。
4月上半月,鋼鐵出現(xiàn)上半年唯一一次反彈,但由于前期鋼坯價(jià)格拉上過(guò)快,市場(chǎng)一度出現(xiàn)了虛高行情。而對(duì)于鐵礦石市場(chǎng)來(lái)說(shuō),鋼廠由于資金問(wèn)題,采購(gòu)需求減弱,且現(xiàn)貨成交也出現(xiàn)停滯行情,億噸的港口庫(kù)存壓力更是雪上加霜,礦價(jià)承壓下行。因此,僅僅出現(xiàn)了半個(gè)月的反彈行情就夭折,導(dǎo)致了鋼市出現(xiàn)了第二輪跌勢(shì),行情整體持續(xù)探底,而此次下探則基本延續(xù)到6月底。
從鐵礦石—螺紋鋼產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看,據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2014年上半年,鐵礦石價(jià)格下跌28.79%,而螺紋鋼僅下跌了10.01%,基本是鐵礦的三分之一。所以對(duì)于鋼廠來(lái)說(shuō),成本跌幅大于鋼材跌幅,鋼廠盈利加大。且中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,今年5月份,國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入3166.55億元,環(huán)比下降0.53%,盈虧相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)28.47億元,環(huán)比增長(zhǎng)1.32倍。而據(jù)統(tǒng)計(jì),全國(guó)163家鋼廠中,就有近六成的鋼廠盈利,且從4月底開(kāi)始,高爐開(kāi)工率就保持在87%~88%。成本礦價(jià)的大跌,也會(huì)催生部分中小鋼廠的復(fù)產(chǎn),因此在7月份,鋼市的供應(yīng)壓力或會(huì)再次加大,利空鋼價(jià)。
自2011年起,國(guó)內(nèi)不銹鋼市場(chǎng)就持續(xù)處于下行空間,從當(dāng)初24300元/噸的價(jià)格跌至14000元/噸,三年半總體下滑近四成。但在今年4月份,鎳市場(chǎng)價(jià)格的暴漲行情急速拉升了不銹鋼市場(chǎng)的價(jià)格,導(dǎo)致了不銹鋼板行業(yè)在今年大漲33%左右。但由于鋼鐵行業(yè)整體低迷,市場(chǎng)成交需求未有跟進(jìn),導(dǎo)致不銹鋼板價(jià)格虛高。最后在以市場(chǎng)貿(mào)易商“清庫(kù)盤(pán)點(diǎn),讓利出貨”的操作,價(jià)格回落至16500元/噸。不銹鋼也成為了2014年上半年鋼鐵行業(yè)唯一上漲品種。
分析師認(rèn)為,在當(dāng)前國(guó)內(nèi)礦石價(jià)格低迷、鋼廠成本壓力縮減,高爐開(kāi)工率處于高位、鋼材供應(yīng)壓力不減,鋼企利潤(rùn)逐漸回升、鋼廠復(fù)產(chǎn)加劇和行業(yè)資金緊張、企業(yè)融資成本高的行情下,7月鋼價(jià)將會(huì)繼續(xù)下探,礦石的虛漲反彈行情會(huì)逐漸消耗;三季度由于存在8月淡季和9月旺季行情,預(yù)計(jì)整體鋼價(jià)會(huì)止跌企穩(wěn),但不會(huì)跌破新低水平。四季度國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)刺激的持續(xù)發(fā)酵和下半年基建投資的具體實(shí)施,或許會(huì)提振整體鋼價(jià)水平,進(jìn)而成就2014年新的一輪漲勢(shì)。